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quinta-feira, 20 de outubro de 2016

Indicadores da Situação Operacional (Giro e Prazo Médio)

1 - Indicadores da Situação Operacional


De acordo com Caixe (2015) as atividades ocorridas dentro do curto prazo, como, por exemplo, compra de mercadorias para revenda ou insumos para produção de produtos e ou serviços, o pagamento a fornecedores, recebimento das vendas, etc., por não se darem obrigatoriamente em prazos iguais, poderão impactar na liquidez.

Daí a questão de os cálculos da liquidez já citados anteriormente serem melhor observados quando utilizados em conjunto com esses de agora.

Conhecer esses prazos médios e consequentemente os ciclos operacional e de caixa ajudarão ao gestor a tomar a melhor decisão na gestão dessas atividades de curto prazo, pois, terá esses dados mostrados em número de dias.

Dependendo da fórmula a ser utilizada e tendo os dados da DRE e do BP, pode-se obter diretamente o prazo médio, mas, quando se tem necessidade de observar quantas vezes aquela determinada conta se renova dentro do período, então passa-se a conhecer primeiramente esse giro para em seguida calcular o prazo médio.

A figura abaixo mostra a extensão do ciclo operacional e do ciclo de caixa (ciclo financeiro).


Ciclos operacional e de caixa
Figura 1 - Ciclo Operacional e Financeiro. Fonte: Caixe (2015)

1.1- Ciclo Operacional


O Ciclo Operacional, de um modo generalizado, engloba o Ciclo Financeiro e ambos os assuntos são objetos de grande atenção da Administração de Curto prazo, conhecida também por Finanças Corporativas.

Observando a figura acima temos os momentos de compravendapagamento e recebimento

Chamando - os de T1, T2, T3 e T4 respectivamente, percebemos que o ciclo operacional vai de T1 a T4 ou seja, de compra até recebimento.


Ciclo Operacional = PMRE + PMRV

1.2 - Ciclo Financeiro ou Ciclo de caixa

Esse também é muito importante e serve para se conhecer a necessidade do capital de giro com base em pagamentos e recebimentos, pois, representa a diferença entre pagamentos e recebimentos e normalmente ele é positivo, já que quase sempre, percebemos que o prazo para pagamentos a fornecedores tende a ser menor que o prazo de recebimento dos clientes.

Olhando novamente para figura, caso quiséssemos saber o o ciclo financeiro da empresa, deveríamos subtrair do ciclo operacional, o Prazo médio de pagamento a fornecedores, pois, veja que o PMPF vai desde o momento da compra até o pagamento a fornecedores, restando apenas o momento do pagamento a fornecedores até recebimento dos cliente.

Ciclo Financeiro = Ciclo operacional - PMPF

Ou

CF = PMRE + PMRV – PMPF

Quanto a ser melhor ou pior, veja:
  • CF > 0 (pior)
  • CF = 0 (melhor que o anterior)
  • CF < 0 (melhor que os dois primeiros)

Mas como observado na prática, o mais comum é a primeira situação, daí, a necessidade de capital de giro para renovar o estoque enquanto a empresa recebe dos clientes.

1.3 - Índices de Atividade (Giro e Prazo Médio)


Para encontrar o Giro e o Prazo Médio de cada uma das contas mostradas na figura acima, utiliza-se as seguintes fórmulas.

1.3.1 - Giro de Estoque e Prazo Médio


  • Giro de Estoque = CPV ou CMV / Estoque Médio 
  • PMPE = Período Avaliado / GE

Para obter diretamente esse prazo médio sem ter calculado o giro, poderá usar uma das duas fórmulas abaixo:

1. PMPE = (Estoque Médio * Período Avaliado) / CPV ou CMV ou CSP; ou
2. PMPE = (Estoque Médio / CPV ou CMV ou CSP) * Período avaliado

Onde:
CPV = Custo do produto vendido
CMV = Custo da mercadoria vendida
CSP = Custo do serviço prestado

Isso pode ser feito com os outros cálculos abaixo, porém, com as suas devidas contas.

1.3.2 -  Giro do Contas a Receber e Prazo Médio de Recebimento


  • Giro Contas a Receber = Vendas a Prazo / Contas a Receber Médio
  • PMRV = Período Avaliado / GCR


1.3.3 - Giro da conta Fornecedores e Prazo Médio de Pagamento


  • Giro de Contas a Pagar = Compras a prazo / Conta Fornecedor Médio
  • PMPF = Período Avaliado / GCP


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